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首席营销官和首席运营官的话你觉得如何

  你们打算在一家公司拥有多少比例的股份?我之前听说是15%到20%,但考虑到你们的巨大的投资额,这很让人困惑。
 
  JH:我们倒没有设立明确的目标。我们现在处于后期阶段,所以我们希望拥有少数的有意义的股权。所以我们没有想到要拥有15%或者20%到35%的股份这么深入。想象一下这样一幅情景,此时此刻的硅谷,突然出现了一家投资公司,而且投资额比以往所认知的都要巨大。其他的投资者不免心生抱怨。他们说这家公司的合作者都是装模作样的人,而且此等行为在推高公司的估值,最终会毁掉风险投资行业。
 
  以上正是2009年安德森·霍洛维茨基金(Andreessen Horowitz)突然出现在人们的视线中时所产生的反响。如今,人们对软银的愿景基金的谈论更加广泛,这也并不奇怪,因为软银正在极其快速地将1000亿美元投入到很多公司。另外,根据该公司首席执行官孙正义所说,马上还会有1000亿美元也将投入市场。
 
  近日,软银领投了印度连锁酒店和客房整合商Oyo的10亿融资。同时软银还参与了其它两宗巨额的交易。首先领投了房地产科技公司Compass(该公司为住宅地产代理公司开发工具并且最近成立了一个商业经纪部门)的4.5亿美元融资。此外,还领投了初创公司Opendoor的4亿美元融资。
 
  如此大量的资本流入到这些私人公司可能会带来的长期影响是什么呢?软银又是如何决定投资对象以及自己的投资人的呢?就在周二晚上,在洛杉矶举办的StrictlyVC活动上,我们有幸与软银的两位投资人进行了交谈,他们分别是愿景基金的董事总经理Jeff Housenbold(以下简称JH)和软银投资顾问Anna Lo(以下简称AL)。我们从他们那里了解到了整个的投资过程是如何进行的以及告知了他们一些其他投资者在背后所议论的有关于他们的评论。
 
  接下来,除了一些很基本的数据(软银的愿景基金由86人运营,包括9名董事总经理,分布在东京、伦敦和加利福尼亚州的圣卡洛斯;投资周期有14年等),你还会了解到软银所不涉足的东西、在向自己的投资者申请批准前软银能开出多大的投资额以及那些伪造自己正在与Vision Fund合作的公司会有什么后果。
 
        如果我们团队有了一个结论,我们就会把它给管理合伙人看,然后把那家公司的管理团队叫回来与我们见面。如果没有什么太大的疑问,我们就将这笔交易放到全球交易电话会议上谈。这场会议是我们全球的合伙人每周一次的例会,主要谈谈我们的投资项目。Masa(孙正义)基本上都会在列,然后每次还会这么说,“我很感兴趣。把那个企业家带到日本来。”所以Masa见过每个我们投资过的企业家,这也很不错,因为他是个聪明的人…他有着惊人的模式识别能力。但是真正令人惊奇的是,他无所畏惧。他会和那位企业家坐在一起然后说,“我很喜欢你们提出的概念。你有没有想过如果我们帮你清除障碍会怎么样?”或者“如果资金充裕你会怎么做”又或者“如果我们明天能给你一个首席财务官、首席营销官和首席运营官的话你觉得如何,你又会凭借他们做哪些不同的事?”在旁边听他们的对话真的非常有趣。
 
        还有很多例子,有一次他说,“我在一场会议上遇到一位企业家,我觉得他们很了不起。我想要投资他们。”这不是在命令我们去进行投资。那是叫我们去对那家公司进行调查的意思。接下来就是我们的工作了,通过严格的分析去审查这家私人公司然后再汇报给Masa。关于他对某些事情感到兴奋有很多很多的例子,每次我们都会说,“要知道,这些技术真的没法扩大规模。”或者,“这是家很不错的公司,但是我们找到了规模小一点的但是更好的公司,并且它还拥有更好的技术、更好的管理团队、更好的市场策略和更好的执行力。我们认为我们应该投资后者,因为它会在14月内就超越前者。”然后Masa对于我们的观点也很包容。如果我们对那家公司足够了解并能提供事实,Masa还是很乐意改变自己的观点的。
 
  与其他国家相比,愿景基金会有多少资金部署在美国,以及会如何提前规划?
 
  AL:我们会和私募股权的配置方式非常一致。拥有最大的风险投资和私人股本生态系统的可以说是美国和中国。我我们投资的30多家公司中,美国与非美国公司差不多一半一半。根据目前我们的预测,东南亚和中东将是我们未来的投资重点。但是投资额应该不会像中国那么大,因为在中国建设大规模行业需要的资金特别大。